M&A в Україні - це складний багаторівневий процес злиття, поглинання або придбання бізнесу, який поєднує у собі корпоративне право, податкове планування, фінансовий аналіз, антимонопольне регулювання та глибоку договірну роботу. У сучасних умовах український ринок угод стає більш структурованим, прозорим і водночас вимогливим до юридичної якості підготовки. Помилка на будь-якому етапі може коштувати мільйони, а іноді й призвести до повної втрати контролю над активом.
Поняття M&A охоплює купівлю корпоративних прав, придбання частки у статутному капіталі, продаж бізнесу як цілісного майнового комплексу, злиття компаній, реструктуризацію груп та вхід стратегічного інвестора. В українській практиці угоди часто мають складну структуру з використанням холдингових компаній, іноземних юрисдикцій, номінальних власників або багаторівневих схем володіння. Саме тому юридичний супровід повинен бути системним і передбачати не лише оформлення договору, а й повний аналіз ризиків.
M&A в Україні
M&A в Україні вимагає обов’язкового проведення юридичного та фінансового аудиту компанії-мішені. Перед підписанням угоди сторони повинні чітко розуміти структуру активів, наявність боргів, судових спорів, податкових ризиків, стан корпоративної документації та дотримання вимог законодавства. Особливо це актуально у випадках, коли компанія працює в регульованій сфері або має значні зобов’язання перед банками чи контрагентами.
Юридична перевірка передбачає аналіз статуту, протоколів загальних зборів, рішень керівних органів, договорів із ключовими партнерами, ліцензій, дозволів та внутрішніх корпоративних договорів. Важливо також встановити, чи немає обмежень на відчуження частки, переважного права інших учасників або необхідності отримання згоди органів управління.
Окремим блоком стоїть питання антимонопольного погодження. У разі перевищення встановлених законодавством фінансових показників угода може підлягати погодженню з Антимонопольним комітетом України. Порушення цієї вимоги тягне за собою значні штрафи та ризик визнання угоди недійсною.
Структурування угоди зазвичай включає підготовку пакета документів, до якого входять:
договір купівлі-продажу частки або акцій
корпоративні рішення про схвалення угоди
акти приймання-передачі
гарантії та запевнення сторін
угоди про неконкуренцію та конфіденційність
M&A в Україні нерідко супроводжується розробкою механізмів відкладеного платежу, ескроу-рахунків, умовних зобов’язань або поетапної передачі контролю. Це дозволяє мінімізувати ризики покупця та захистити інтереси продавця. У складних проєктах застосовуються механізми earn-out, коли частина вартості бізнесу залежить від його майбутніх фінансових результатів.
Податкове структурування та ризики
Податковий аспект угод злиття та поглинання має ключове значення. Неправильна модель розрахунків може призвести до подвійного оподаткування або донарахувань з боку податкових органів. Особливо це стосується випадків, коли сторони використовують іноземні компанії або здійснюють операції між пов’язаними особами.
M&A в Україні часто передбачає оцінку корпоративних прав для визначення ринкової вартості активу. Оцінка повинна бути обґрунтованою, адже заниження вартості може бути розцінене як ухилення від оподаткування. Також необхідно враховувати правила трансфертного ціноутворення та валютне регулювання.
Окремої уваги потребують гарантії та запевнення продавця. Саме вони формують механізм відповідальності у разі виявлення прихованих боргів або судових спорів після закриття угоди. У договорі передбачаються умови компенсації, строки пред’явлення вимог, обмеження відповідальності та порядок вирішення спорів.
Угоди M&A нерідко стають предметом корпоративних конфліктів. Неврегульовані відносини між співвласниками, відсутність корпоративного договору або нечітко прописані права голосу можуть призвести до блокування управлінських рішень. Саме тому під час підготовки угоди важливо одразу передбачити механізми врегулювання спорів та порядок виходу з бізнесу.
Практика показує, що найбільші ризики виникають не на етапі підписання договору, а після закриття угоди, коли виявляються податкові перевірки, невиконані зобов’язання або приховані кредитні договори. Професійний супровід дозволяє виявити ці проблеми ще до моменту передачі коштів.
Сучасні угоди в Україні часто мають міжнародний елемент. Інвестори з Європи чи США приділяють особливу увагу прозорості структури власності, відповідності стандартам комплаєнсу та відсутності санкційних ризиків. Тому юридичний супровід повинен враховувати не лише українське законодавство, а й вимоги міжнародного права.
M&A в Україні — це не просто купівля бізнесу, а комплексний процес, що поєднує стратегічне планування, фінансову модель та глибоку юридичну експертизу. Лише системний підхід дозволяє мінімізувати ризики та забезпечити стабільний розвиток компанії після завершення угоди.
Якщо ви плануєте придбання або продаж бізнесу, залучення інвестора чи реструктуризацію групи компаній, не варто ризикувати без професійної підтримки.
Професійна юридична підтримка
Отримайте відповідь
сьогодні
Консультація без зайвих слів — чітко, швидко та по суті вашої ситуації
📞 096 311 03 97 Конфіденційність гарантовано
